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钼铁单日大涨 创三年新高

时间:2018-11-09 12:34:57  来源:原创  作者:责任编辑

8月3日,钼铁价格大幅上涨,截止发稿钼铁市场主流报价9.8-10万元/吨,现款价格。较昨日单日大涨1.05万元/吨,涨幅11.86%。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

3日早,钼铁价格再次提升,目前已了解到的10.1-10.2万元/吨有零星成交,因此有厂家断言下午钼铁主流市场价格或将再次上调。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

相关概念股:AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

洛阳钼业(行情603993,诊股):铜钴资源龙头,成本优势显著AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

洛阳钼业拥有具备成本优势的铜、钴、钨、钼、铌、磷矿产资源布局,具备稳定的盈利能力,并且业绩有望受益于未来三年铜、钴需求增长和价格上行。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

考虑到未来三年铜、钴供需格局乐观且公司并购项目拥有良好现金流,盈利有望保持稳定增长,并对铜钴具备较大的向上盈利弹性。 预测公司 2017-2019 年 eps 0.17/0.21/0.22 元。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

资源布局具备可持续盈利能力。 公司拥有铜年产量超过 25 万吨,钴年产量 1.6 万吨,钨年产量 1.0 万吨,钼年产量 1.7 万吨。洛阳钼业在铜、钨钼和钴领域均具备显著成本优势,主要项目资本开支稳定,具备在周期底部持续盈利的能力。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

主要产品价格有望上行,盈利具备较大弹性。 全球铜在产矿山资本开支持续走低,探矿和新矿开采进度放缓,而未来三年中国需求稳定、新兴国家需求上行、发达国家需求反弹,铜价格有望上行。铜/钴价格若上行 10%,公司毛利润增厚约 8.5 亿元/3.5 亿元。未来三年钴金属供给路径明确,2019年新增产能预计在 3 万吨/年左右,将被钴酸锂电池和动力电池需求快速消化,钴价格预计维持高位。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

催化剂: 铜、钴价格上行。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

风险提示: 刚果政局风险。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

金钼股份(行情601958,诊股):价格回暖和产品结构调整助力业绩改善AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

金钼股份2016 年实现营业收入 101.65 亿元,同比增长 6.41%; 实现归属于上市公司股东的净利润 0.54亿元, 同比增长 58.56%;实现基本每股收益0.02 元。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

钼价回暖 毛利率改善。 2015 年在国内钼价跌破现金成本后, 2016 年钼价有所回升,一方面是受成本支撑的影响,另一方面与国内钼企限产保价有关。 虽然钼价在 2016 年出现反弹,但是与 2015 年均价相比仍略有下降,钼精矿、氧化钼、钼铁、四钼酸铵的跌幅分别为 5%、 5%、 1%、 8%。 在价格下跌的背景下,公司优化产品结构、 推进提质降本,综合毛利率同比回升 0.31 个百分点,其中: 钼炉料回升 8.48 个百分点, 钼化工产品回升 8.06 个百点。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

从单个季度来看, 公司 2016年 1-2 季度为亏损, 随着产品价格的上涨, 公司业绩自 3 季度开始显著改善, 后两个季度的扣非净利润合计为 1.32 亿元,帮助公司全年业绩实现盈利。 2017 年以来钼价延续了 2016 年涨势,一季度钼精矿、氧化钼均价较 2016 年全年均价上涨19%、 18%,价格上涨有利于公司业绩改善。AoV财经快讯_国内黄金白银期货外汇股票投资及理财资讯网

高端产品占比提高 促进公司转型升级。 公司的优势是下游深加工,在价格持续下跌的背景下公司进行产品结构调整,低端产品产量占比下降、 下游深加工产品占比增加。 2016 年公司钼化工和钼金属营业收入超过钼炉料,此外公司与中广核研究院就新型核燃料包壳材料相关技术及成品委托研发达成合作协议,对于促进公司转型升级、产品高端化将具有重大意义。

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